게임
카카오게임즈
분석 기준: 2025년 | 갱신일: 2026-05-27
2025년 조합 평가
이자 지급 위험
이자보상배율이 1배 미만으로 영업이익으로 이자비용을 감당하지 못합니다.
영업외 비용 부담
영업이익률 대비 순이익률이 낮아 금융비용, 손상차손, 법인세 등 영업외 부담을 확인해야 합니다.
재무 대시보드 요약
당기순이익
-1,430.8억원
↓ 11.7% 전기대비
매출액
4,650.2억원
↓ 25.9% 전기대비
부채비율
1.23배
↑ 7.7% 전기대비
영업이익
-395.9억원
↓ 306.8% 전기대비
영업이익률
-8.5%
↓ 378.9% 전기대비
자산총계
26,767.7억원
↓ 15.6% 전기대비
재무 대시보드 그래프
핵심 지표
ROA
-5.35%
위험↓ 악화
ROE
-11.94%
위험↓ 악화
영업이익률
-8.51%
위험↓ 악화
부채비율
1.23배
주의↓ 악화
영업현금흐름
-442.67억원
보통↓ 악화
이자보상배율
-0.71배
위험↓ 악화
달성률
-14.79%
위험↓ 악화
최근 분기 핵심 지표
매출액
829.3억원
최근 연간 대비 17.8%
영업이익
-254.6억원
최근 연간 대비 64.3%
당기순이익
0억원
최근 연간 대비 -0.0%
영업활동현금흐름
-149.3억원
부채비율
1.35배
최근 연간 대비 +0.12배
순이익률
0.00%
영업이익률
-30.70%
현금및현금성자산
5,304.2억원
부채총계
14,808.5억원
자본총계
10,972.4억원
자산총계
25,780.9억원
최근 연간 대비 96.3%
분기보고서 분석 요약 보기
# 📈 카카오게임즈 최종 종합 투자 분석 보고서 (Synthesis Report) **분석 대상:** 카카오게임즈 **작성 목적:** 다각화된 전문가 관점(워렌버핏, 레이달리오, 애널리스트 등)을 통합하여 기업의 구조적 위험과 미래 잠재력을 객관적으로 평가하고 투자 방향성을 제시합니다. --- ## Ⅰ. 핵심 요약 및 종합 의견 (Executive Summary) 카카오게임즈는 **'글로벌 IP 파이프라인 확보를 통한 장기적인 성장 스토리(Potential)'**와 **'지속되는 수익성 악화 및 높은 부채 부담으로 인한 단기적 재무 위험(Risk)'**이라는 상반된 두 축을 동시에 안고 있습니다. 현재까지의 분석 결과, 회사의 잠재력은 높게 평가되나, 이를 뒷받침할 만한 견고하고 예측 가능한 현금 흐름과 수익 구조가 심각하게 취약합니다. 재무적 위험이 현재 주가를 움직이는 가장 큰 제약 요인으로 작용하고 있습니다. **➡️ 최종 투자 의견: 관망 (Wait & See) / 비중 축소 (Reduce Weight)** * 단기적인 모멘텀(IP 기대감)에 의한 매수보다는, **구체적이고 가시적인 수익성 개선 로드맵과 부채 구조 조정 계획이 확인될 때까지** 투자를 보류하는 것이 합리적입니다. --- ## Ⅱ. 분석 기반의 핵심 논지 (Consensus View Analysis) ### 🟢 A. 투자 매력도 (Bull Case: 잠재력 및 성장 동력) | 관점 | 내용 | 근거 자료 | 시사점 | | :--- | :--- | :--- | :--- |
카카오게임즈는 재무적으로나 실적으로나 매우 안타까운 상황으로 보입니다. 재무적으로만 봐도 2021년 피크를 찍고 그 이후로 계속 하락세를 이어오고 있습니다. 최근에는 매출도 늘지 않고, 영업이익은 마이너스로 되었으나 그나마 희망적인 것은 매출이 떨어지는 만큼 비용을 줄이는 노력을 하고 있는 것으로 보여집니다. 하지만 분기보고서를 보면 실적은 여전히 좋지 않습니다. 저는 개인적으로는 카카오게임즈 주식을 사고 싶진 않을 것 같습니다.특별히 카카오 게임즈가 보여주는 게임도 눈에 보이지 않으며, 부채비율 다른 게임회사보다 높아 안정성면에서도 좋아보이지 않습니다. 개선되는 결과를 기대하기는 하나 지금은 아닌 것 같습니다.